Saber qu√© son los forwards es clave para cualquier pyme que desee realizar actividades de comercio internacional, ya sea importaci√≥n o exportaci√≥n. Con este m√©todo, la empresa tendr√° la posibilidad de protegerse de la volatilidad del mercado de divisas y as√≠, mitigar la posibilidad de riesgos cambiarios. Adem√°s, las compa√Ī√≠as que realizan transacciones con otras divisas puedan realizar una mejor planificaci√≥n de sus finanzas.

Por ese motivo, en este post te ense√Īamos qu√© son los forwards, as√≠ como su utilidad, las ventajas y desventajas de las coberturas cambiarias y c√≥mo funcionan este tipo de operaciones. ¬°Acomp√°√Īanos!

¬ŅQu√© son los forwards o las coberturas cambiarias?

Los forwards son aquellos mecanismos mediante el cual una empresa o un particular puede protegerse de la volatilidad de una moneda concreta. Aunque hablar de lo que son las coberturas cambiarias es hacer referencia a lo mismo, ya que la cobertura de cambio es otra forma de llamar a lo que son los forwards .

¬ŅQu√© significa esto? Pues sencillo: a trav√©s de este sistema, un comprador puede evitar ser afectado por los tipos de cambios que existen en algunos pa√≠ses. Mediante la intermediaci√≥n de una entidad financiera, puedes establecer la fijaci√≥n del tipo de cambio a futuro y cantidad en un plazo determinado, siendo su objetivo principal proteger el negocio de las fluctuaciones del mercado y mitigar los riesgos que pueda sufrir la empresa.

Este procedimiento es muy √ļtil para aquellas empresas que est√°n relacionadas con todo lo que es el comercio exterior y, por ende, son m√°s vulnerables al riesgo cambiario. Pues muchas de estas compa√Ī√≠as realizan importaciones y necesitan pagar en otro tipo de moneda (usualmente d√≥lares). Adem√°s, cuando tienen proyectos a largo plazo, pueden recurrir a las coberturas cambiarias para proteger su tipo de cambio.

Por lo que conocer m√°s acerca de qu√© son los forwards ayudar√° a las peque√Īas y medianas empresas a consolidarse, de la mejor forma posible dentro del mercado internacional.

trato y acuerdos
Fuente: Pexels 2022

¬ŅPara qu√© sirven las coberturas cambiarias?

Al conocer qué son los forwards y emplearlos, tendrás la posibilidad de realizar las siguientes acciones:

  • Cubrir alguna posible factura futura.
  • Resguardar el tipo de cambio de alg√ļn proyecto que sea a largo plazo (que dure un per√≠odo superior a un a√Īo, por ejemplo).
  • No perjudicar tu margen ajustado, una vez que no puedes modificar el precio.
  • Evitar sufrir p√©rdidas, una vez que se han publicado los precios y no se puedan modificar.
  • Solucionar aquellos casos en los que tengas precios fijos a futuro por un contrato o acuerdos de largo plazo.

Estas son algunas de las situaciones en las cuales puede resultar beneficioso contar con lo que son los forwards. Sin embargo, queremos que tengas el panorama completo, por lo que te revelamos que existen algunos beneficios sobre las coberturas cambiarias que debes tomar en cuenta al momento de aplicarla en tus acuerdos.

Ventajas de los forwards

Saber qu√© son los forwards te puede ayudar a salir de alg√ļn aprieto o concretar ganancias que se habr√≠an visto afectadas a mediano o largo plazo. Pero esta s√≥lo es la punta del iceberg, pues existen otras ventajas relacionadas.

  • Podr√°s mejorar la predictibilidad de los flujos de caja, as√≠ como los beneficios financieros de tus negociaciones.
  • Tendr√°s la oportunidad de reducir los riesgos del negocio, asociados con las fluctuaciones que ocurren en los tipos de cambio.
  • Cumplir√°s con los con los ratios presupuestados.
  • Tu compa√Ī√≠a ser√° m√°s competitiva en el mercado, al reducir el impacto negativo relacionado con los distintos tipos de cambio.
tasas y c√°lculos
Fuente: Pexels 2022

Herramientas de cobertura cambiaria

La cobertura cambiaria es un mecanismo muy eficaz para alcanzar acuerdos empresariales de alto nivel. Sin embargo, puedes hacer que tu empresa ejecute los forwards de distintas maneras y a través de diversos métodos, que te presentamos a continuación:

1. Contratos forward

A lo largo de todo el artículo, te hemos hablado mucho sobre qué son los forwards, pero debemos detallar mejor lo que son los contratos forwards. Se tratan de aquellos acuerdos privados, que sirven para materializar las coberturas cambiarias. Principalmente, están relacionados a la compraventa, sobre una moneda a futuro, pero determinando el tipo de cambio actual.

Nada muy diferente a lo que hemos visto ya, ¬Ņno? En los contratos forward, es posible determinar aspectos fundamentales del trato, como lo pueden ser:

  • El monto en el que se cerrar√° la operaci√≥n
  • La fecha en la cual tendr√° lugar el acuerdo

Hay varios tipos de forward, como por ejemplo:

  • Forward de tipo de inter√©s (tambi√©n conocido como Forward Rate Agreement, o FRA)
  • Forward de materias primas
  • Forward de divisas
  • Fraption, el cual es una operaci√≥n financiera, mediante la cual se permite al suscriptor de la misma la opci√≥n de suscribir un contrato FRA, con base en un precio strike, en un tiempo determinado entre las dos partes

2. Opciones

Un instrumento muy parecido a lo que son los forwards. La diferencia sustancial radica en que no se trata de una obligación, sino más bien el derecho y la opción para poder adquirir un activo (como, por ejemplo, lo son las divisas).

Por supuesto, todo a un precio que ya ha sido establecido entre ambas partes anteriormente y recibiendo el vendedor, a cambio, una prima por parte del comprador.

3. Swap

Una herramienta de cobertura cambiaria que también deben tomar en cuenta las empresas. En este caso, al hablar de swap de divisas, nos referimos a lo que es el intercambio de un crédito por otro, con la variante de que se trata de una moneda distinta. Eso sí, los dos préstamos deben ser equivalentes en lo que se refiere a los aspectos de duración y monto.

En cuanto al canje, este puede producirse de lo que será el principal del préstamo, de sus intereses o de ambos.

acuerdo entre dos partes
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¬ŅC√≥mo funcionan los forwards y las coberturas cambiarias?

Seg√ļn establecen Ana Pe√Īa y Johny G√≥mez en su trabajo de grado Estrategias de Cobertura Cambiaria para la Universidad EAFIT, la operaci√≥n que debe realizarse es la siguiente:

  • VF = VP x (1+i)^n

Estas son las variables que deben tomarse en cuenta para ejercer una cobertura cambiaria:

  • VF: la tasa futura (o tasa strike)
  • VP: la tasa de cambio spot (a la fecha de la facturaci√≥n)
  • i: la tasa de inter√©s que se utiliza para calcular la tasa futura (lo que se conoce como devaluaci√≥n, el costo por el que los agentes del mercado aspiran a comprar o vender alg√ļn posible activo en un futuro)
  • n: la fecha en la que debe cancelarse la obligaci√≥n de pago (los plazos)

Este es el método más simple de calcular el valor del porcentaje bajo el que se regirá el pago del acuerdo. Mediante esta fórmula, se calcula la tasa futura con la cual el comprador adquirirá la moneda en cuestión (usualmente el dólar, por tratarse de una de las más estables y reconocidas en el panorama internacional).

Por ejemplo, el importador acuerda con la entidad financiera en cuestión, adquiere la moneda y cumple con su obligación de pago.

Uno de los aspectos más importantes de los que debes cuidarte, como empresa, es el de cubrir los riesgos financieros dentro de un mercado regulado. Así, evitarás cualquier posible conflicto futuro y lograrás cumplir tus acuerdos, obteniendo las ganancias esperadas.